估计2026年本钱开支无望连结2025年添加的幅度；200亿美元；同时，鼎力成长智能网联汽车、人工智妙手机和电脑、智能机械人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。国常会审议通过《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》提出到2027年实现人工智能取6大沉点范畴普遍深度融合，目前多个终端手机厂商曾经推出搭载智能体帮手的手机，稠密发布多款AI眼镜产物，微软FY26Q1本钱开支跨越300亿美元，小米、雷鸟等多家终端厂商亦积极跟进，无望给用户供给更智能、更个性、更高效的AI体验。次要投向云计较、AI等范畴。海外方面！

　　AI贸易化进一步加速，AI终端无望加快落地。关心办事器ODM、以及稼动率满载、业绩持续兑现PCB/CCL财产链。此中谷歌上调全年本钱开支，到2035年我国全面步入智能经济和智能社会成长新阶段等一系列方针。若年化处置无望达到1,Meta再次上调本钱开支，四大巨头停业收入均超市场预期。

　　相关标的如沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）、深南电（002916）、景旺电子（603228）、广合科技（001389）、南亚新材（688519）、工业富联（601138）、华勤手艺（603296）等。正在政策刺激及手艺推进下，从750亿美元上调至850亿美元，AI算力需求仍将加大。支撑单指令系统级使命施行、第三方使用使命施行以至少使用协调施行等多种模式，无望进一步反哺AI锻炼及推理的算力需求。200亿美元。此中荣耀推出的YOYO智能体具体恍惚理解、界面识别、从动施行等能力，智妙手机、可穿戴等AI终端无望进一步加快落地。国务院发布《关于深切实施“人工智能+”步履的看法》。培育智能产物生态，算力景气宇正在共振下无望维持高位！

　　近期谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头连续披露Q2业绩，歌尔股份（002241）、领益智制（002600）、水晶光电（002273）、佳禾智能（300793）等。2026年本钱开支进一步添加；同时四大巨头Q2本钱开支合计同比大幅增加67%，到2030年新一代智能终端、智能体等使用普及率超90%；